چکیده:
یکی از موضوعاتی که در خصوص بحرانها مطرح میشود، تعیین تاریخ وقوع آنهاست. اگر تاریخ وقوع بحرانها مشخص شود، میتوان با اتخاذ سیاستهای مناسب، مشکلات آتی ناشی از بروز آنها را کاهش داد. بحرانهای بانکی نیز به عنوان یک از انواع بحرانهای مالی از این قاعده مستثی نیستند. از این رو، در پژوهش حاضر با محاسبه شاخص فشار بازار پول اصلاح شده برای کشورهای با درآمد متوسط پایین و درآمد متوسط بالا در طی بازه زمانی 2019-1980، تاریخهای بحران بانکی تعیین شد. در ادامه، تاریخهای بدستآمده با تاریخهای مطالعه لیون والنسیا (2020) از طریق محاسبه ضریب تطابق Kappa مقایسه شد. نتایج این مقایسه، بیانگر میزان تطابق حدود 10 درصدی برای کشورهای با درآمد متوسط پایین و حدود 30 درصدی برای کشورهای با درآمد متوسط بالا بین تاریخهای بحرانی مطالعه حاضر و مطالعه لیون و والنسیا (2020) است. همچنین بررسی وضعیت تورم و رشد GDP حقیقی برای کشورهای مورد مطالعه نشان داد که تورم یک شاخص پیشرو مناسب برای شناسایی زودهنگام بحران بانکی است. کاهش رشد GDP حقیقی در سالهای بعد از بحران نیز به عنوان یکی از مشکلات بحرانهای بانکی معرفی شد.
One of the issues raised about crises is dating them. If the date of crises are determined, future problems can be reduced by adopting appropriate policies. Banking crises are not an exception to this rule as one types of financial crises. Hence, in the present study, the dates of the banking crisis were determined by calculating the modified money market pressure index for low middle-income and high middle-income countries over the period of 1980-2019. Then, obtained dates were compared with dates of Laeven and Valencia (2020) by calculating the Kappa coefficient. The results of this comparison show a matching of about 10 percent for low middle-income countries and about 30 percent for high middle-income countries between crisis dates of the present study and the study of Laeven and Valencia (2020). Also, the investigation of inflation and real GDP growth for the studied countries showed that inflation is a suitable leading indicator for early warning of banking crisis. The decline in real GDP growth in the post-crisis years was also cited as one of the problems of the banking crisis.
خلاصه ماشینی:
از اين رو، در پژوهش حاضر با محاسبه شاخص فشار بازار پول اصلاح شده براي کشورهاي با درآمد متوسط پايين و درآمد متوسط بالا در طي بازه زماني ١٩٨٠-٢٠١٩، تاريخ هاي بحران بانکي تعيين شد.
1 Fleiss & Cohen 2 Chaudron & De Haan 3 Boyd et al.
بر اين اساس ، جداول ٣ و ٤ را به شکل زير تشکيل ميدهيم : جدول (٣): مقايسه تاريخ هاي شاخص فشار بازار پول با ليون و والنسيا (٢٠٢٠) براي کشورهاي با درآمد متوسط پايين (به تصویر صفحه مراجعه شود) با استفاده از روابط ٣ و ٤، مقدار ضريب تطابق محاسبه شده براي اين گروه از کشورها، برابر ٠/٠٩٥ است .
اين مقدار نشان دهنده آن است که ميزان تطابق بين تاريخ هاي ارائه شده در مطالعه ليون و والنسيا (٢٠٢٠) و تاريخ هاي محاسبه شده در اين مطالعه به روش شاخص فشار بازار پول ، حدود ١٠ درصد براي کشورهاي با درآمد متوسط پايين است .
3 Qin & Luo 4 Lonela 5 Caggiano et al.
6 Costa 7 Lang & Schmidt ادامه جدول (٦): وضعيت تورم و رشد GDP براي کشورهاي با درآمد متوسط بالا تورم رشد GDP حقيقي (به تصویر صفحه مراجعه شود) منبع : يافته هاي تحقيق و WEO * اين مقادير توسط WEO برآورد شده است .
1 Early Warning Systems بر همين اساس ، در مطالعه حاضر به شناسايي تاريخ هاي بحراني براي دو گروه از کشورهاي با درآمد متوسط پايين و با درآمد متوسط بالا طي دوره زماني ٢٠١٩-١٩٨٠ پرداخته شد.