چکیده:
ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺣﺎﺿﺮ ﺑﺎ ﻫﺪف ﺗﻌﻴﻴﻦ راﺑﻄﻪ ﻣﻴﺎن ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻗﻴﻤﺖ دﻻر و ﭼﻬﺎر ارز ﻣﻄﺮح دﻧﻴﺎ ﻳﻌﻨﻲ ﻓﺮاﻧﻚ،ﻣﺠﻠﻪ ﻣﻬﻨﺪﺳﻲ ﻣﺎﻟﻲ و ﻣﺪﻳﺮﻳﺖ ﭘﺮﺗﻔﻮی ﻳﻦ ، ﻳﻮرو و ﭘﻮﻧﺪ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ . ﭘﺮﺳﺶ اﺻﻠﻲ در اﻳﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ آن اﺳﺖ ﻛﻪ آﻳﺎ ﻣﻲ ﺗﻮان ﻣﺪﻟﻲ ﺟﻬﺖ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﺗﻐﻴﻴﺮات دﻻر ﺑﺎ اﻳﻦ ﭼﻬﺎر ارز ﺷﻨﺎﺳﺎﺋﻲ ﻧﻤﻮد ﺑﻨﺎﺑﺮاﻳﻦ در اﻳﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ از رﮔﺮﺳﻴﻮن ﺟﻬﺖ ﭘﻴﺶ ﺑﻴﻨﻲ ﻣﺪل اﺳﺘﻔﺎده ﺷﺪه اﺳﺖ و راﺑﻄﻪ ﻣﻴﺎن دﻻر و ﭼﻬﺎر ارز دﻳﮕﺮ ﺷﻨﺎﺳﺎﺋﻲ ﺷﺪه اﺳﺖ و ﻧﺘﺎﻳﺞ زﻳﺮ ﺑﺪﺳﺖ آﻣﺪه اﺳﺖ : 1( ﺑﻴﻦ ﺗﻐﻴﻴﺮات دﻻر و ﻳﻦ راﺑﻄﻪ ﻣﻌﻨﻲ داری وﺟﻮد دارد ﻳﻌﻨﻲ ﻋﺎﻣﻞ ﻣﻬﻢ درﺻﺪ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻳﻦ دﻻر ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ و ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ دراﻳﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺑﻪ اﻳﻦ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻧﻴﺰ رﺳﻴﺪﻳﻢ ﻛﻪ راﺑﻄﻪ ﺑﻴﻦ اﻳﻦ دوﻣﺘﻐﻴﻴﺮ ﺧﻄﻲ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ و ﺿﺮﻳﺐ rﺑﺮاﺑﺮ 199.0 ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ﻛﻪ اﻳﻦ ﻣﻘﺪار ﻧﺸﺎن ﻣﻲ دﻫﺪ ﻛﻪ درﺻﺪ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻳﻦ ﺑﺮاﺳﺎس ﺗﻐﻴﻴﺮات دﻻر ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ . 2( ﺑﻴﻦ ﺗﻐﻴﻴﺮات دﻻر و ﻳﻮرو راﺑﻄﻪ ﻣﻌﻨﻲ داری وﺟﻮد دارد ﻳﻌﻨﻲ ﻋﺎﻣﻞ ﻣﻬﻢ درﺻﺪ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻳﻮرو، دﻻر ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ و ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ دراﻳﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺑﻪ اﻳﻦ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻧﻴﺰ رﺳﻴﺪﻳﻢ ﻛﻪ راﺑﻄﻪ ﺑﻴﻦ اﻳﻦ دوﻣﺘﻐﻴﻴﺮ ﺧﻄﻲ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ و ﺿﺮﻳﺐ rﺑﺮاﺑﺮ 379.0 ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ﻛﻪ اﻳﻦ ﻣﻘﺪار ﻧﺸﺎن ﻣﻲ دﻫﺪ ﻛﻪ درﺻﺪ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻳﻮرو، ﺑﺮاﺳﺎس ﺗﻐﻴﻴﺮات دﻻر ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ .ﺳﺎل اول/ ﺷﻤﺎره اول/ ﺑﻬﺎر 9831 3( ﺑﻴﻦ ﺗﻐﻴﻴﺮات دﻻر و ﭘﻮﻧﺪ راﺑﻄﻪ ﻣﻌﻨﻲ داری وﺟﻮد دارد ﻳﻌﻨﻲ ﻋﺎﻣﻞ ﻣﻬﻢ درﺻﺪ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﭘﻮﻧﺪ، دﻻر ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ و ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ دراﻳﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺑﻪ اﻳﻦ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻧﻴﺰ رﺳﻴﺪﻳﻢ ﻛﻪ راﺑﻄﻪ ﺑﻴﻦ اﻳﻦ دوﻣﺘﻐﻴﻴﺮ ﺧﻄﻲ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ و ﺿﺮﻳﺐ rﺑﺮاﺑﺮ 089.0 ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ﻛﻪ اﻳﻦ ﻣﻘﺪار ﻧﺸﺎن ﻣﻲ دﻫﺪ ﻛﻪ درﺻﺪ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﭘﻮﻧﺪ ﺑﺮاﺳﺎس ﺗﻐﻴﻴﺮات دﻻر ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ . 4( ﺑﻴﻦ ﺗﻐﻴﻴﺮات دﻻر و ﻓﺮاﻧﻚ راﺑﻄﻪ ﻣﻌﻨﻲ داری وﺟﻮد دارد ﻳﻌﻨﻲ ﻋﺎﻣـﻞ ﻣﻬـﻢ درﺻـﺪ ﺗﻐﻴﻴـﺮات ﻓﺮاﻧﻚ، دﻻر ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ و ﻫﻤﭽﻨﻴﻦ دراﻳﻦ ﺗﺤﻘﻴﻖ ﺑﻪ اﻳﻦ ﻧﺘﻴﺠﻪ ﻧﻴﺰ رﺳﻴﺪﻳﻢ ﻛﻪ راﺑﻄﻪ ﺑﻴﻦ اﻳـﻦ دوﻣﺘﻐﻴﻴـﺮ ﺧﻄﻲ ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ و ﺿﺮﻳﺐ rﺑﺮاﺑﺮ 989.0 ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ ﻛﻪ اﻳﻦ ﻣﻘﺪار ﻧﺸﺎن ﻣﻲ دﻫـﺪ ﻛـﻪ درﺻـﺪ ﺗﻐﻴﻴـﺮات ﻓﺮاﻧﻚ ﺑﺮاﺳﺎس ﺗﻐﻴﻴﺮات دﻻر ﻣﻲ ﺑﺎﺷﺪ.
خلاصه ماشینی:
ﻓﺮﺿﻴﻪ آﻣﺎری آزﻣﻮن ﻣﻌﻨﻲ داری ﻛﻞ ﻣﺪل رﮔﺮﺳﻴﻮﻧﻲ ﺑﻪ ﺻـﻮرت ﺳﺎل اول/ ﺷﻤﺎره اول/ ﺑﻬﺎر 9831 زﻳﺮ اﺳﺖ : راﺑﻄﻪ ﺧﻄﻲ ﺑﻴﻦ دو ﻣﺘﻐﻴﺮ وﺟﻮد ﻧﺪارد راﺑﻄﻪ ﺧﻄﻲ ﺑﻴﻦ دو ﻣﺘﻐﻴﺮ وﺟﻮد دارد 69 0 = ⎧H 0 : B ﺑﺮرﺳﻲ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻧﺮخ ارز و ﺷﻨﺎﺳﺎﺋﻲ رواﺑﻂ ﺑﻴﻦ ارزﻫﺎ در ﺑﺎزار ﻓﺎرﻛﺲ ⎨ 0 ≠ ⎩H 1 : B ﺑﺎ ﺗﻮﺟﻪ ﺑﻪ ﻧﺘﺎﻳﺞ، ﺟﺪول ﻛﻪ ﻧﺸﺎن ﻣﻲ دﻫﺪ، از آن ﺟﺎ ﻛﻪ sigﻛﻤﺘﺮ از ﭘﻨﺞ درﺻﺪ اﺳـﺖ، ﻓﺮض ﺧﻄﻲ ﺑﻮدن ﻣﺪل ﺗﺎﻳﻴﺪ ﻣﻲ ﺷﻮد و ﻣﻲ ﺗﻮان از رﮔﺮﺳﻴﻮن اﺳﺘﻔﺎده ﻧﻤﻮد .
ﺣﺎل اﮔﺮ βو αﺑﻪ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﻣﻘﺪار ﺛﺎﺑﺖ و ﺷﻴﺐ ﺧﻂ رﮔﺮﺳﻴﻮن ﺟﺎﻣﻌﻪ ﺑﺎﺷﺪ، آزﻣﻮن ﻓـﺮض ﻫﺎ را ﺑﺮای اﻳﻦ دو ﻣﻘﺪار ﻣﻲ ﺗﻮان ﺑﻪ ﺻﻮرت زﻳﺮ ﻧﻮﺷﺖ : 0 = ⎧H 0 : β ⎨ , 0 ≠ ⎩ H1 : β ﺳﺎل اول/ ﺷﻤﺎره اول/ ﺑﻬﺎر 9831 0 = ⎧H 0 : α ⎨ 0 ≠ ⎩H1 : α 001 از آﻧﺠﺎ ﻛﻪ در اﻳﻦ ﺧﺮوﺟﻲ، sigآزﻣﻮن ﺗﺴﺎوی ﺿﺮﻳﺐ رﮔﺮﺳﻴﻮن و ﻣﻘﺪار ﺛﺎﺑﺖ ﺑﺎ ﺻـﻔﺮ ﺑﺮرﺳﻲ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻧﺮخ ارز و ﺷﻨﺎﺳﺎﺋﻲ رواﺑﻂ ﺑﻴﻦ ارزﻫﺎ در ﺑﺎزار ﻓﺎرﻛﺲ ﻛﻮﭼﻜﺘﺮ ازﭘﻨﺞ درﺻﺪ اﺳﺖ.
ﺣﺎل اﮔﺮ βو αﺑﻪ ﺗﺮﺗﻴﺐ ﻣﻘﺪار ﺛﺎﺑﺖ و ﺷﻴﺐ ﺧﻂ رﮔﺮﺳﻴﻮن ﺟﺎﻣﻌﻪ ﺑﺎﺷﺪ، آزﻣﻮن ﻓـﺮض ﻫﺎ را ﺑﺮای اﻳﻦ دو ﻣﻘﺪار ﻣﻲ ﺗﻮان ﺑﻪ ﺻﻮرت زﻳﺮ ﻧﻮﺷﺖ : 0 = ⎧H 0 : β ⎨ , 0 ≠ ⎩ H1 : β ﺳﺎل اول/ ﺷﻤﺎره اول/ ﺑﻬﺎر 9831 0 = ⎧H 0 : α ⎨ 0 ≠ ⎩H1 : α 001 از آﻧﺠﺎ ﻛﻪ در اﻳﻦ ﺧﺮوﺟﻲ، sigآزﻣﻮن ﺗﺴﺎوی ﺿﺮﻳﺐ رﮔﺮﺳﻴﻮن و ﻣﻘﺪار ﺛﺎﺑﺖ ﺑﺎ ﺻـﻔﺮ ﺑﺮرﺳﻲ ﺗﻐﻴﻴﺮات ﻧﺮخ ارز و ﺷﻨﺎﺳﺎﺋﻲ رواﺑﻂ ﺑﻴﻦ ارزﻫﺎ در ﺑﺎزار ﻓﺎرﻛﺲ ﻛﻮﭼﻜﺘﺮ ازﭘﻨﺞ درﺻﺪ اﺳﺖ.